Fondi di risparmio

C’era una volta un fondo comune di investimento. Tra qualche anno potrebbe cominciare così una lezione all’università di economia, oppure un colloquio tra un giovane risparmiatore che vuole investire e un bancario di esperienza. Perché i fondi comuni rischiano di sparire sostituiti dai più efficienti e meno costi Etf, gli Exchange Trading Fund. Fino alla scorsa settimana solo alla Borsa italiana di questi strumenti ne erano quotati 460. Da oggi altri 17 Etf sono sbarcati sul listino milanese nel circuito EtfPlus. Di questi ben 15 appartengono ad un emittente che per la prima volta sbarca sul listino di Piazza Affari con un suo Etf, Amundi.

Il rialzo delle Borse tra marzo e dicembre ha permesso al risparmio gestito di chiudere un anno limitando i danni al massimo e mettendosi alle spalle il terribile 2008. Secondo la rilevazione di Assogestioni al 31 dicembre 2009 tra uscite di capitali e nuove sottoscrizioni, le Gestioni Collettive, che comprendono fondi comuni e Sicav, sono andate in rosso di soli 25 milioni, un buon risultato se si considera l’anno horribilis del 2008. Ha contribuito al recupero l’andamento dell’ultimo trimestre dell’anno dove la raccolta è stata per 6,5 miliardi, risultato che ha permesso di portare il patrimonio complessivo a oltre 476 miliardi.

Prendi i soldi e scappa. Si potrebbe prendere a prestito il titolo del celebre film di Woody Allen per descrivere in una battuta la vicenda che sta coinvolgendo la società Mediolanum e 50 suoi promotori finanziari indagati dalla procura di Milano. Le accuse sono pesanti, si va dalla frode fiscale all’accusa grave per un consulente del gruppo, di riciclaggio di denaro. La frode riguarderebbe, il condizionale è sempre d’obbligo in queste vicende, fatture false per 10 milioni di euro riferite a operazioni inesistenti che sarebbero state emesse, secondo l’accusa, nel periodo compreso tra il 2006 e il 2009.

Anche per l’industria del risparmio gestito il peggio in Italia sembra oramai alle spalle; nello scorso mese di ottobre, infatti, la raccolta per i Fondi Comuni di investimento è stata positiva per ben 1,3 miliardi di euro, con un grosso apporto dato a questo risultato, in particolare, dai Fondi del comparto obbligazionario.

Lunedì scorso la Banca d’Italia e la Consob hanno reso pubblico un Rapporto da cui è emersa la necessità di “rifondare” in Italia il settore del risparmio gestito, in modo tale che l’industria dei Fondi di investimento sia più competitiva, più efficiente ma anche tale da avere un ruolo autonomo ed attivo.

Un piccolo risparmiatore molto spesso è attratto dalle soluzioni di investimento in prodotti finanziari con una formula “a rate”; si tratta dei cosiddetti PAC, i Piani di Accumulo del Capitale, per i quali l’Associazione Altroconsumo invita a fare molta attenzione visto che non è tutto oro quello che luccica.

Etica Sgr, società di gestione del risparmio della Banca Popolare Etica attiva nell’offerta di fondi di investimento i cui portafogli sono costituiti da titoli di aziende che rispettano criteri sociali ed ambientali, ha reso nota la propria “uscita” da France Telecom.

Di solito chi è in grado di saper gestire i propri risparmi riesce a tirarsi fuori prima e meglio dalle difficoltà di natura finanziaria, ma per saper fare occorre prima conoscere e farsi un’idea; la disinformazione e la scarsa cultura finanziaria, in base a delle stime prudenti rivelate dall’Aduc, comportano ogni anno a carico dei risparmiatori italiani delle perdite stimate in ben 20 miliardi di euro.

Entro il prossimo mese di novembre partirà in Italia, grazie ad un accordo tra l’ABI, Associazione Bancaria Italiana, e “Universitas Mercatorum”, una scuola di alta formazione riservata agli amministratori dei fondi pensione; la partecipazione alla scuola di alta formazione sarà finanziabile attraverso il Fondo Banche Assicurazioni.

Nello scorso mese di settembre, grazie soprattutto al contributo offerto dai Fondi di diritto estero, nel nostro Paese la raccolta per i Fondi Comuni di investimento è stata positiva per un controvalore pari a quasi 1,6 miliardi di euro, con livelli di crescita di rilievo per la raccolta dei Fondi Obbligazionari.

Dopo il crollo delle Borse dello scorso anno, di cui in questi giorni sta per ricorrere il primo anniversario, sul mercato è emersa l’esigenza di coprirsi dalle fasi di ribasso dei mercati che coinvolgono tutti i settori indistintamente. Una richiesta che arriva non solo dagli operatori professionali ma anche dai piccoli risparmiatori.

Nello scorso mese di agosto la raccolta nel nostro Paese per i fondi comuni di investimento ha sfiorato i livello dei tre miliardi di euro; a rilevarlo è Assogestioni in scia al consueto rapporto mensile sull’andamento della raccolta e del patrimonio dei fondi comuni di investimento in Italia, sottolineando come nel mese considerato si siano registrati investimenti consistenti nei fondi comuni aventi un profilo “obbligazionario” e “liquidità”.

L’industria europea degli Etf non conosce sosta e il successo che questi strumenti stanno raccogliendo è crescente, specialmente in Italia. Un successo che sta attirando sempre nuovi emittenti che ingrossano il numero degli Exchange Trade Funds quotati sul listino milanese, che oramai supera la soglia dei 360

Il calo dei rendimenti dei titoli di Stato, i Bot semestrali sono scesi a rendimenti vicini allo zero, impone al risparmiatore di scegliere altre strade per riuscire a fare fruttare i suoi risparmi. Una alternativa può essere quella di rivolgersi al risparmio gestito, ovvero alla azienda dei fondi di investimento, in particolare al comparto degli obbligazionari.